美国9月CPI通胀全线升温，物价压力未见明显缓解，汽油价格大幅上涨成主要推手杠杆投资，这给美国总统特朗普及其所属的共和党带来了新的压力。随着11月3日美国中期选举临近，市场也重新开始关注美联储可能在本月晚些时候加息的可能性。
美国劳工部公布的数据显示，9月消费者价格指数(CPI)环比上涨0.6%，为五个月来最大月度涨幅，高于8月的0.4%，预期为0.6%。9月未季调CPI年率录得3.7%，高于8月的3.4%，预期为3.6%。
剔除波动较大的食品和能源价格后，美国9月核心CPI环比上涨0.3%，与8月涨幅持平，预期为0.2%。核心CPI同比上涨2.6%，高于8月的2.4%，预期为2.5%。
能源成本飙升再次成为推高通胀的主要因素。随着美国与伊朗之间的紧张局势持续升级，能源价格指数大幅上涨5.2%。这场战争始于2月底，目前仍看不到短期内结束的迹象。
美国劳工部指出，9月汽油价格环比飙升9.1%，约贡献了整体CPI涨幅的一半。过去一年，汽油价格累计上涨34.2%，取暖油价格涨幅更是达到74.2%。
食品价格环比持平，同比上涨2.5%。与此同时，住房价格环比上涨0.4%，二手汽车和卡车价格上涨0.7%。
数据公布后，美股三大期指转跌，美国国债收益率则大幅走高，现货黄金跌破4100美元/盎司，日内跌幅扩大至1.8%。期货交易员也上调了对美联储下一次加息的预期，预计美联储将在10月27日至28日召开的会议上加息的概率升至约44%，数据公布前这一概率约为22%。
分析人士指出，物价上涨并非完全由汽油价格推动，数据中心建设和AI领域的投资激增，也推高了芯片以及电气元件价格。这些成本最终传导至消费端，使游戏设备、笔记本电脑和智能手机等电子产品变得更加昂贵。
高盛在周二发布的一份报告中估计，按照美联储首选的通胀衡量指标计算，AI基础设施建设已使年度通胀率额外上升约0.5个百分点。
本次通胀数据公布前，本月发布的多项调查已显示，美国消费者信心进一步恶化，特朗普的支持率也大幅下滑。生活成本不断攀升引发的担忧，是推动这一变化的重要因素。
一项民调显示，约78%的美国人认为，特朗普的政策是物价上涨的原因之一，其中包括对进口商品加征关税，以及美国与以色列对伊朗发动的战争。当前，物价涨幅已超过工资涨幅。
美联储上月将联邦基金利率目标区间上调25个基点至3.75%—4.00%，这是三年来首次加息。美联储同时释放信号，暗示未来几个月可能进一步提高借贷成本。
此前，9月非农就业增长不及预期，且7月和8月PCE通胀数据低于市场预期，令市场对本月加息的预期降温。
近几日，多位关键美联储官员表示，美联储没有必要急于再次加息。不过，大多数官员仍预计美联储今年将再加息一次。市场定价则显示，2027年美联储可能至少还会加息两次。
这份9月的CPI通胀报告备受关注，数以百万计的退休人员及其他社会保障福利领取者正等待借此估算明年福利待遇的上调幅度。
美国社会保障局(SSA)将根据2025年第三季度至2026年第三季度的城市工薪阶层和文职人员消费者价格指数数据，确定2027年社会保障金及补充保障收入的年度生活成本调整幅度。
美国规模最大的老年人权益组织之一——老年公民联盟预计，2027年社会保障福利的生活成本调整幅度将达到3.5%，高于2026年的2.8%。
如果这一预测实现，退休人员平均每月领取的社会保障金将增加67.90美元，升至2007美元。美国社会保障局将于周三晚些时候公布2027年的生活成本调整幅度。
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